牧原股份(002714)_ 股票分析

牧原股份(002714)

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	最新动态

投资评级

发布时间	研究机构	分析师	评级内容
发布时间	研究机构	分析师	本期评级	评级变动
2026-05-01	中邮证券	王琦	买入	维持
2026-04-26	太平洋	程晓东	买入	维持
2026-04-26	国信证券	鲁家瑞,李瑞楠,江海航	增持	维持
2026-04-22	国金证券	张子阳	买入	维持
2026-04-08	西南证券	徐卿,赵磐	买入	维持
2026-04-08	中航证券	陈翼,彭海兰	买入	维持
2026-04-01	东兴证券	程诗月	买入	维持
2026-03-31	开源证券	陈雪丽	买入	维持
2026-03-30	太平洋	程晓东	买入	维持
2026-03-29	国金证券	张子阳	买入	维持

盈利预测

据牧原股份一季报分析：

盈利能力有所削弱，企业经营效益出现亏损

成长能力有所削弱，营业收入由增长转为下降

偿债能力有所削弱，即时支付现金能力下滑

运营能力有所削弱，存货的周转速度需要加快

现金流能力维持稳定，销售回款能力有较大削弱

财务数据

	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31	2024-12-31	2024-09-30	2024-06-30
每股收益(元)	-0.22	2.88	2.74	1.96	0.83	3.30	1.94	0.15
每股净资产(元)	14.94	14.04	13.89	14.17	13.79	13.00	13.03	11.54
每股资本公积金(元)	4.08	2.39	2.37	2.53	2.53	2.51	2.91	3.18
每股未分配利润(元)	10.08	10.88	10.79	10.93	10.39	9.57	9.11	7.34
每股经营性现金流(元)	-0.16	5.50	5.23	3.18	1.37	6.87	5.34	2.83
净资产收益率(%)	-1.57	20.57	19.26	13.79	6.06	25.10	15.36	1.30
营业总收入(元)	298.94亿	1441.45亿	1117.90亿	764.63亿	360.61亿	1379.47亿	967.75亿	568.66亿
营业总收入同比增长(%)	-17.10	4.49	15.52	34.46	37.26	24.43	16.64	9.63
归属净利润(元)	-121484.13万	154.87亿	147.79亿	105.30亿	44.91亿	178.81亿	104.81亿	8.29亿
归属净利润同比增长(%)	-127.05	-13.39	41.01	1169.77	288.79	519.42	668.90	129.84
扣非净利润(元)	-114149.93万	159.88亿	154.73亿	106.77亿	45.09亿	187.47亿	112.21亿	8.79亿
扣非净利润同比增长(%)	-125.32	-14.71	37.90	1115.32	288.92	565.61	754.04	131.53
毛利率(%)	5.17	17.82	18.73	19.02	19.80	20.75	17.27	7.74
净利率(%)	-4.09	10.97	13.52	14.11	12.81	13.72	11.62	1.80
资产负债率(%)	50.73	54.15	55.50	56.06	59.20	58.68	58.38	61.81
存货周转率(次)	0.74	2.99	2.32	1.53	0.68	2.61	1.96	1.28

	主营收入+营业利润

	净利润+每股收益

	股东权益+未分配利润

	总资产+负债

投资要点

总资产(亿元)
负债(亿元)

截至2026年第一季度最新总资产17719660.11万元，负债8989389.98万元。

利润表
报告期	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30
营业总收入	29,893,668,691.43	144,144,965,371.68	111,790,004,878.72	76,462,752,679.74
营业总成本	30,660,788,110.83	128,060,061,874.57	97,957,613,626.94	66,843,142,187.53
其他经营收益
营业利润	-953,579,354.35	16,894,216,594	15,948,747,717.58	11,005,768,383.34
利润总额	-1,060,188,790.22	15,809,937,800.4	15,096,472,050.73	10,770,067,649.21
净利润	-1,222,150,012.25	15,811,817,543.45	15,112,123,219.8	10,790,266,620.34
每股收益
其他综合收益	2,501,820	-42,321,587.03	-20,147,968.62	-20,948,628.62
综合收益总额	-1,219,648,192.25	15,769,495,956.42	15,091,975,251.18	10,769,317,991.72

资产负债表
报告期	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30
流动资产:
流动资产合计	60,137,326,253.98	54,576,221,945.66	60,554,337,267.44	63,855,531,693.5
非流动资产:
非流动资产合计	117,059,274,837.01	117,164,864,756.42	120,201,582,365.94	122,598,502,936.12
资产总计	177,196,601,090.99	171,741,086,702.08	180,755,919,633.38	186,454,034,629.62
流动负债:
流动负债合计	65,849,823,056	69,840,395,136.56	76,798,982,424.53	80,492,742,734.26
非流动负债:
非流动负债合计	24,044,076,735.41	23,158,712,634.2	23,517,120,055.62	24,027,476,561.47
负债合计	89,893,899,791.41	92,999,107,770.76	100,316,102,480.15	104,520,219,295.73
所有者权益(或股东权益):
归属于母公司股东权益合计	87,279,527,194.25	77,689,245,439.49	76,870,330,747.41	78,442,231,668.86
股东权益合计	87,302,701,299.58	78,741,978,931.32	80,439,817,153.23	81,933,815,333.89
负债和股东权益合计	177,196,601,090.99	171,741,086,702.08	180,755,919,633.38	186,454,034,629.62

现金流量表
报告期	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30
经营活动产生的现金流量:
经营活动现金流入小计	32,505,773,205.89	155,163,719,442.38	119,893,337,048.28	81,301,861,253.44
经营活动现金流出小计	33,425,744,490.46	125,107,532,527.91	91,313,794,200.81	63,951,051,314.04
经营活动产生的现金流量净额	-919,971,284.57	30,056,186,914.47	28,579,542,847.47	17,350,809,939.4
投资活动产生的现金流量:
投资活动现金流入小计	10,353,187,112.4	14,620,522,664.81	8,581,199,336.24	7,165,807,756.74
投资活动现金流出小计	18,134,697,027.26	21,865,284,351.93	17,080,516,136.74	13,097,253,186.32
投资活动产生的现金流量净额	-7,781,509,914.86	-7,244,761,687.12	-8,499,316,800.5	-5,931,445,429.58
筹资活动产生的现金流量:
筹资活动现金流入小计	33,491,240,876.17	62,962,898,701.32	46,947,714,047.9	36,079,537,971.08
筹资活动现金流出小计	25,503,732,717.91	85,840,849,397.84	62,603,975,399.82	43,942,638,384.46
筹资活动产生的现金流量净额	7,987,508,158.26	-22,877,950,696.52	-15,656,261,351.92	-7,863,100,413.38
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-60,587,948.66	29,947.96	219,797.7	196,061.28
现金及现金等价物净增加额	-774,560,989.83	-66,495,521.21	4,424,184,492.75	3,556,460,157.72
期末现金及现金等价物余额	12,003,495,102.04	12,778,056,091.87	17,268,736,105.83	16,401,011,770.8
补充资料:
现金及现金等价物的净增加额	-	-66,495,521.21	-	3,556,460,157.72

十大流通股东

截至日期	股东户数	户均持股(股)	较上期变化(%)
2026-03-31	233750	23370.15	24.29
2025-12-31	188068	29046.79	1.35
2025-09-30	185571	29437.63	-11.19
2025-06-30	208952	26143.65	-25.13
2025-03-31	279098	19572.94	-6.81
2025-02-28	299486	18240.48	14.79
2024-12-31	260903	20937.93	18.37
2024-09-30	220407	24796.64	7.17
2024-06-30	205653	26575.60	-12.11
2024-03-31	233988	23357.40	-10.63

流通股东

牧原实业集团有限公司
秦英林
香港中央结算(代理人)...
香港中央结算有限公司
孙惠刚

股东名称	持股数 (万股)	占总流通股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
牧原实业集团有限公司	84876.22	20.65	不变	0.00
秦英林	52157.20	12.69	不变	0.00
香港中央结算(代理人)有限公司	31021.69	7.55	新进	31021.69
香港中央结算有限公司	13732.39	3.34	减少	-3321.64
孙惠刚	8568.35	2.08	不变	0.00
牧原食品股份有限公司回购专用证券账户	6958.65	1.69	不变	0.00
牧原食品股份有限公司-第二期员工持股计划	5644.38	1.37	不变	0.00
中国工商银行股份有限公司-中证主要消费交易型...	4034.90	0.98	增加	69.47
中信建投证券股份有限公司	3859.23	0.94	增加	144.62
钱运鹏	2357.34	0.57	新进	2357.34

十大股东

秦英林
牧原实业集团有限公司
香港中央结算(代理人)...
香港中央结算有限公司
孙惠刚

股东名称	持股数 (万股)	占总股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
秦英林	208628.79	36.14	不变	0.00
牧原实业集团有限公司	84876.22	14.70	不变	0.00
香港中央结算(代理人)有限公司	31021.69	5.37	新进	31021.69
香港中央结算有限公司	13732.39	2.38	减少	-3321.64
孙惠刚	8568.35	1.48	不变	0.00
牧原食品股份有限公司回购专用证券账户	6958.65	1.21	不变	0.00
钱瑛	6444.52	1.12	不变	0.00
牧原食品股份有限公司-第二期员工持股计划	5644.38	0.98	不变	0.00
中国工商银行股份有限公司-中证主要消费交易型...	4034.90	0.70	增加	69.47
中信建投证券股份有限公司	3859.23	0.67	增加	144.62

限售解禁

股东名称	解禁数量 (股)	上市日	实际解禁数量 (股)
牧原实业集团有限公司	150112584	2024-06-24	150112584
核心管理、技术和业务人员	24403703	2024-03-25	24403703
杨瑞华	122600	2024-03-25	122600
高曈	122600	2024-03-25	122600
王春艳	98100	2024-03-25	98100
曹治年	81750	2024-03-25	81750
李彦朋	73600	2024-03-25	73600
褚柯	49050	2024-03-25	49050

高管持股交易

姓名	职务	变动数量 (股)	变动后持股数(股)	变动原因	变动日期
张玉良	首席智能官(CAIO)(离任)	-6400	307159		2025-12-31
李付强	股东代表监事	25400	7520200	竞价交易	2023-12-26
阎磊	独立董事	-3000	11900	竞价交易	2023-01-16
阎磊	独立董事	14900	14900	竞价交易	2022-05-26
苏党林	副总经理	43300	3192400	竞价交易	2018-08-20

基金持仓

基金名称	持股数(股)	持股市值(元)	占总股本比(%)	占流通比(%)
汇添富中证主要消费ETF	40348954	1682954871.34	0.70	1.06
国泰中证畜牧养殖ETF	10194458	425210843.18	0.18	0.27
富国中证农业主题ETF	9741344	406311458.24	0.17	0.26
国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF	5819005	242710698.55	0.10	0.15
富国中证消费50ETF	4347380	181329219.80	0.08	0.11
万家品质生活A	4313230	179904823.30	0.07	0.11
万家新兴蓝筹A	3986080	166259396.80	0.07	0.10
中欧价值智选混合A	3749326	156384387.46	0.06	0.10
天弘中证农业主题ETF	3254100	135728511.00	0.06	0.09
南方中证全指自由现金流ETF	3130440	130570652.40	0.05	0.08
广发高端制造股票A	3076120	128304965.20	0.05	0.08
招商中证畜牧养殖ETF	2858401	119223905.71	0.05	0.08
华泰柏瑞中证全指自由现金流ETF	2823700	117776527.00	0.05	0.07
万家臻选混合A	2687326	112088367.46	0.05	0.07
银华农业产业股票发起式A	2677454	111676606.34	0.05	0.07
中欧农业产业混合发起A	2631680	109767372.80	0.05	0.07
大成中证全指自由现金流ETF	2583804	107770464.84	0.04	0.07
华夏经典混合	2579690	107598869.90	0.04	0.07
华夏臻选回报混合A	2557590	106677078.90	0.04	0.07
嘉实农业产业股票A	2215366	92402915.86	0.04	0.06

	主力控盘

公司简介

股票代码	002714	股票简称	牧原股份
公司全称	牧原食品集团股份有限公司	曾用名
市场类型	深圳证券交易所	证券类别	深交所主板A股
成立日期	2000-07-13	上市日期	2014-01-17
注册资本(万元)	57729960750000.00	总经理	高曈
法人代表	曹治年	董事会秘书	秦军
注册地址	南阳市内乡灌涨水田村	办公地址	中国河南省南阳市卧龙区龙升工业园,香港铜锣湾希慎道33号利园一期19楼1920室
电话	0377-65239559	传真	0377-66100053
电子邮箱	myzqb@muyuanfoods.com	公司网址	www.muyuanfoods.com
所属行业	农林牧渔	所属地域	河南板块
股改实施日期		股改进度
所属板块	AH股-参股银行-转债标的-机构重仓-深成500-预盈预增-融资融券-深证100R-深股通-MSCI中国-乡村振兴-富时罗素-标准普尔-猪肉概念-合成生物-2025中报预增-反内卷概念-行业龙头-权重股-大盘股-消费风格
主营业务	许可项目:牲畜饲养;种畜禽生产;种畜禽经营;供港澳活畜禽经营;饲料生产;牲畜屠宰;食品生产;食品销售;动物无害化处理。一般项目:粮食收购;谷物销售;饲料原料销售;饲料添加剂销售;畜牧渔业饲料销售;牲畜销售;畜禽粪污处理利用;货物进出口;技术进出口;进出口代理;再生资源加工;再生资源销售。(上述经营范围的具体表述以登记机关核准为准)
公司简介	牧原食品集团股份有限公司始创于1992年,2014年上市。现已形成集饲料加工、生猪育种、生猪养殖、屠宰加工为一体的猪肉产业链。牧原始终秉承“让人们吃上放心猪肉”的愿景,致力于为社会生产安全、美味、健康的高品质猪肉食品,提升大众生活品质,让人们享受丰盛人生。
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